В 2015 году цена биткоина составляла около 300 долларов. Недавно она достигла 69 000 долларов. Поскольку популярность криптовалюты продолжает расти, у многих клиентов возникают вопросы о депозитарном обслуживании – особенно в отношении безопасности, хранения и расчетов.
Недавний импульс интереса инвесторов, внедрение на рынок и рекомендации регулирующих органов привели к появлению новых возможностей для банков в области цифровой валюты. Чарльз Гилландерс, руководитель отдела цифровой трансформации, технологий и блокчейна в U.S. Bank Investment Services, отвечает на шесть вопросов об институциональных криптовалютных инвестициях, чтобы помочь вам лучше понять свои возможности в этом пространстве.
1. Каковы ключевые различия между розничным и институциональным криптовалютным инвестированием?
Розничные инвесторы могут покупать и держать криптовалюту непосредственно на криптовалютных биржах и у таких провайдеров, как Coinbase и NYDIG. К сожалению, это создает пробел в хранении, поскольку большинство криптовалютных кастодианов в этой сфере не приспособлены для хранения более традиционных активов, таких как ценные бумаги или наличные деньги.
Для институциональных инвесторов существующие ограничения запрещают зарегистрированным в SEC взаимным фондам и закрытым фондам напрямую инвестировать в криптовалюту. Это означает, что единственными видами фондов, которые могут инвестировать в криптовалюту, являются частные незарегистрированные фонды, предназначенные для аккредитованных инвесторов и квалифицированных покупателей. В нашем банке мы можем предоставить таким частным фондам услуги по хранению криптовалюты институционального уровня.
2. В чем преимущества использования одного и того же кастодиана для криптовалютных и некриптовалютных активов?
Институциональные инвесторы, желающие участвовать в рынке цифровых валют, хотят чтобы кастодиальное обслуживание отвечало нормативным требованиям и соответствовало обычной деловой практике их постоянных бизнес-партнеров. До того, как мы запустили наше предложение по хранению криптовалюты в нашем банке, клиентам фондов приходилось делить свой портфель между несколькими кастодианами. Теперь инвестиционный фонд может хранить свою криптовалюту на том же счете, что и традиционные ценные бумаги, наличные и другие активы.
3. Принимают ли менеджеры криптовалюту или они сомневаются?
Наши клиенты придерживаются самых разных взглядов на криптовалюту в зависимости от своих целей и инвестиционного стиля.
На сегодняшний день мы видим несколько специализированных управляющих, ориентированных исключительно на инвестиции в биткоин. Но большая часть сообщества управляющих фондами наблюдает и ждет, как SEC и другие регулирующие органы в США и за рубежом отнесутся к криптовалюте, прежде чем добавить ее в свои инвестиционные стратегии и портфели.
Как уже упоминалось ранее, зарегистрированные в SEC взаимные фонды и закрытые фонды по-прежнему не имеют права напрямую инвестировать в криптовалюту, что ограничивает типы фондов, которые могут инвестировать в криптовалюту, частными незарегистрированными фондами, ориентированными на аккредитованных инвесторов и квалифицированных покупателей.
4. Банковское хранение криптовалютных активов сейчас не так распространено, и это в некоторой степени является отличительным фактором. Как вы считаете, изменится ли это в будущем?
На данный момент активы, хранящиеся у криптовалютных кастодианов, составляют лишь небольшую часть по сравнению с общим объемом активов, находящихся на хранении в крупных банках, но это быстрорастущий сегмент. Мы определенно видим, что в ближайшие годы наше криптовалютное предложение будет расширяться и развиваться, и я ожидаю что в конечном итоге больше банков последуют нашему примеру.
5. Поскольку криптовалюта является новым классом активов, на какой опыт или знания должны обратить внимание менеджеры, чтобы быть уверенными в своем кастодиане?
Вам действительно нужен кастодиан с надежной репутацией, ориентированный на риск и имеющий долгую историю. Наш банк является хранителем ценных бумаг и денежных средств клиентов уже более 150 лет. А теперь мы объединили наш опыт в обеспечении безопасности клиентских активов с криптовалютным опытом NYDIG, нашего технологического партнера, чтобы предоставить услуги по хранению криптовалюты, на которые клиенты могут положиться с абсолютной уверенностью.
6. Какие меры контроля управления рисками помогают обеспечить безопасность и сохранность криптовалютных продуктов при хранении?
Ключевым компонентом управления рисками является выполнение протоколов по борьбе с отмыванием денег (AML) “знай своего клиента” (KYC) и “знай свою сделку” (KYT).
Как и при традиционной практике приема на работу, при приеме клиента в нашем банке, работающего с цифровой валютой, мы уделяем первоочередное внимание предварительному KYC и установлению происхождения средств путем проверки клиентов, использования аналитики цепочки блоков и внутренних систем. Мы используем информацию, полученную в ходе комплексной проверки клиентов (CDD), для разработки базового уровня клиентов. После этого мы проводим усиленную проверку благонадежности (EDD), используем аналитику данных, блокчейн-аналитику для отслеживания необычных действий, эскалации транзакций, которые отклоняются от ожиданий и требуют дополнительной проверки.
Для криптовалютных счетов, только наш технологический партнер NYDIG имеет доступ к закрытому ключу. Открытый ключ предоставляется клиенту и соответствующим операционным группам банка.
Криптовалюты будут продолжать набирать обороты, а банковская индустрия будет развиваться в соответствии с ними. Если вы заинтересованы в добавлении цифровых активов в свой портфель, правильный кастодиальный партнер может сделать этот процесс плавным, упорядоченным и безопасным.
