Для многих инвесторов безопасность является ключевым компонентом их личного инвестиционного решения. Инвестиции в криптовалюты таят в себе некоторые неопределенности и особые риски, с которыми инвесторам обязательно следует ознакомиться. Если инвестор уже провел собственное исследование и инвестирует, следует обеспечить гарантированный доступ к его собственным активам. Эта статья посвящена аспектам безопасности различных вариантов хранения и торговли.
Как правильно выбрать безопасный кошелек в мире криптовалюты?
Безопасность зависит от выбранного типа кошелька. Кошелек в основном необходим для прямой покупки и торговли криптовалютами. Монеты (закрытые ключи) хранятся и торгуются в кошельке. Существуют разные типы кошельков. Большинство инвесторов используют крипто-валютные биржи, такие как Bison, Kraken и Binance, которые создают так называемые кастодиальные кошельки для своих клиентов.
Кастодиальный (горячий) кошелек: при этой форме инвестиций инвесторы оставляют закрытые ключи крипто-биржам. Инвесторы могут легко войти в систему онлайн и увидеть стоимость своих монет, но у них нет доступа к закрытым ключам. Чтобы обеспечить круглосуточную торговлю, некоторые монеты из кастодиального кошелька обычно подключены к интернету. Эти носители информации, подключенные к интернету, также называются горячими кошельками.
Подходит ли кастодиальный кошелек для инвестора, во многом зависит от доверия к крипто-бирже. Удобная круглосуточная торговля криптовалютами в первую очередь связана с возможной потерей контроля, например:
Кража: третьи лица или сотрудники могут получить доступ к кошельку и осуществить безотзывные транзакции.
Остановка торгов: крипто-биржи сталкиваются с необходимостью замораживать балансы и транзакции, например, из-за технических сбоев или требований законодательства.
Банкротство: в случае банкротства крипто-биржи местонахождение баланса кошелька достоверно не может быть выяснено. Ситуация усугубляется тем, что местонахождение биржи часто отличается от страны инвестора, и нет подходящих прецедентов.
Некастодиальный (холодный) кошелек: для технически подкованных и заботящихся о безопасности инвесторов также возможно самостоятельное управление монетами с использованием собственного кошелька. Эти так называемые некастодиальные кошельки позволяют инвестору хранить закрытые ключи. Существуют горячие кошельки, подключенные к интернету (например, MetaMask), или носители данных, которые отделены от интернета, например, USB-накопитель или лист бумаги. Эту форму инвестиций также называют холодным кошельком.
Самоуправление дает инвесторам больше контроля над своими монетами, но, с другой стороны, возрастает и личная ответственность. Соответственно, необходимо учитывать следующие риски:
Потеря: если холодные кошельки или связанные с ними закрытые ключи потеряны, доступ к кредиту больше невозможен.
Манипуляции: следует избегать использования использованных и сомнительных предложений холодного кошелька. В прошлом часто были известны случаи манипулирования носителями информации, в результате чего монеты попадали не в те руки.
Что такое крипто-ETP?
Крипто-ETP: само по себе регулирование не является гарантией безопасности. В отличие от кошелька, существует непрямая покупка криптовалюты с использованием ETP.
Крипто-ETP — это производная ценная бумага, которая покупается и торгуется через депозитный счет в банке. Все крипто-валютные ETP подчиняются требованиям и спецификациям регулирования рынка капитала. Эти правила сильно различаются и частично являются частью сложной конструкции продукта.
Большинство крипто-валютных ETP, одобренных в Европе, основаны не на фьючерсах, а на 100% физически депонированы. Физическая регистрация ETP не всегда основана на доброжелательности эмитентов, скорее это требуется по закону в некоторых странах в целях защиты инвесторов и со временем стало отраслевым стандартом. Но даже если большинство провайдеров ETP сильно заинтересованы в защите инвесторов, физический депозит автоматически не идет рука об руку со 100% защитой капитала. Следующие разделы предназначены для того, чтобы показать усилия эмитентов по обеспечению безопасного хранения и в то же время обратить внимание инвесторов на возможные пробелы в безопасности.
Хранитель: для физического депозита поставщики крипто-валютных ETP часто полагаются на регулируемые депозитарии, так называемые кастодианы. Хранители несут основную ответственность и проверяются за сохранность и продажу монет. Устоявшиеся эмитенты, такие как ETC Group или 21Shares, любят использовать известных поставщиков, таких как Coinbase Custody. Подобно кастодиальному кошельку, хранящиеся монеты хранятся у хранителя и, соответственно, имеют аналогичные риски безопасности.
Доступ: монеты, хранящиеся у хранителей, также могут стать целью кражи. Однако по сравнению с непосредственным клиентским бизнесом хранители часто внедряют больше механизмов безопасности и застрахованы от вмешательства третьих лиц. Здесь, однако, важно иметь в виду, что страховая сумма обычно покрывает только часть общего имущества.
Доверительный управляющий и администратор: также часто назначаются независимый администратор и доверительный управляющий. Оба поддерживают текущую деятельность и предназначены для защиты инвесторов от злоупотреблений или неправомерного вмешательства со стороны эмитента.
Юрисдикции: часто эмитент, администратор и доверительный управляющий находятся в разных юрисдикциях. Даже если стороны заключили между собой договоренности, в случае мирового соглашения, скорее всего, будут разногласия и в результате – проволочки.
Использование: до сих пор непроверенное урегулирование крипто-ETP вызовет непредвиденные расходы. Расходы, такие как юридические и судебные издержки, обычно оплачиваются перед инвесторами. Поэтому можно предположить, что в случае необходимого урегулирования 100% физическое покрытие не приведет к полному возмещению суммы инвестиций.
Выводы. Как лучше использовать крипто-кошелек инвестору.
Инвесторы могут использовать кошелек, чтобы позаботиться о сохранности своих монет, и поэтому должны интенсивно работать с различными типами кошельков и поставщиками. Кастодиальный кошелек может убедить своей простотой в обращении, что, однако, сопровождается повышенной потерей контроля. С крипто-ETP инвесторы получают выгоду от общих правил рынка капитала и установленных процессов. Однако некоторые из них очень сложны и обычно обходятся инвесторам в небольшую ежегодную плату за управление. Кроме того, инвесторы не должны испытывать ложного чувства безопасности, когда речь идет о 100% физическом депозите.
